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2021年湖北自考金融衍生品投資考試大綱

責(zé)任編輯:bjj 發(fā)布日期:2021-01-21 11:02:39 來(lái)源:求學(xué)問(wèn)校網(wǎng)

【摘要】2021年湖北自考金融衍生品投資考試大綱來(lái)了!

求學(xué)問(wèn)校網(wǎng)小編為大家整理了2021年湖北自考金融衍生品投資考試大綱以及部分樣題,大家要在大綱和樣題中查漏補(bǔ)缺,下面我們一起來(lái)看看吧!

2021年湖北自考金融衍生品投資考試大綱

考核內(nèi)容與考核目標(biāo)

第一章 金融衍生產(chǎn)品概述

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)掌握金融衍生品和金融衍生品市場(chǎng)的基本概念,了解常見(jiàn)的金融衍生品及其用途,理解我國(guó)衍生品市場(chǎng)發(fā)展的邏輯。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)金融衍生產(chǎn)品的基本概念(重點(diǎn))

識(shí)記:金融衍生產(chǎn)品、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約

理解:金融衍生產(chǎn)品的分類(lèi)、金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)、金融衍生產(chǎn)品的作用、金融衍生品的定價(jià)方法

(二)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)(次重點(diǎn))

識(shí)記:金融市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)交易、場(chǎng)外交易、投機(jī)、對(duì)沖(套期保值)、套利

理解:金融衍生品市場(chǎng)的參與者、金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理、金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管

(三)我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展(一般)

識(shí)記:我國(guó)主要的金融衍生產(chǎn)品交易所、我國(guó)交易的金融衍生產(chǎn)品的種類(lèi)

理解:我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展

第二章 遠(yuǎn)期合約及其定價(jià)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生將了解遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期交易的基本概念,熟悉常見(jiàn)的遠(yuǎn)期合約品種,理解遠(yuǎn)期合約的用途與優(yōu)缺點(diǎn),能應(yīng)用無(wú)套利分析為遠(yuǎn)期定價(jià)、計(jì)算遠(yuǎn)期合約的價(jià)值。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)遠(yuǎn)期合約的基本概念(重點(diǎn))

識(shí)記:遠(yuǎn)期合約的定義、遠(yuǎn)期合約的要素

理解:遠(yuǎn)期合約的優(yōu)缺點(diǎn)、遠(yuǎn)期合約的應(yīng)用、遠(yuǎn)期價(jià)格與遠(yuǎn)期合約的價(jià)值、遠(yuǎn)期合約的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)用:無(wú)收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)、已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)、已知紅利收益率資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)

(二)遠(yuǎn)期利率協(xié)議(次重點(diǎn))

識(shí)記:即期利率、遠(yuǎn)期利率、復(fù)利、連續(xù)復(fù)利

理解:遠(yuǎn)期利率的確定、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的價(jià)值、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的結(jié)算、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)

(三)遠(yuǎn)期外匯合約(一般)

識(shí)記:匯率、遠(yuǎn)期匯率、

理解:遠(yuǎn)期匯率的確定、遠(yuǎn)期外匯合約的價(jià)值、遠(yuǎn)期外匯合約的結(jié)算、遠(yuǎn)期外匯合約的風(fēng)險(xiǎn)

第三章 期貨合約及其定價(jià)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)期貨合約的概念、種類(lèi)和期貨市場(chǎng)的交易機(jī)制,理解期貨交易與遠(yuǎn)期交易的異同,理解期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格、遠(yuǎn)期價(jià)格之間的關(guān)系,能運(yùn)用無(wú)套利分析為各種常見(jiàn)期貨合約定價(jià),能用期貨合約構(gòu)造套利策略。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)期貨與期貨市場(chǎng)(重點(diǎn))

識(shí)記:期貨合約的概念、主要的商品期貨和金融期貨產(chǎn)品、期貨合約的要素

理解:期貨與遠(yuǎn)期的異同、期貨合約的交易與交割、期貨合約的保證金和逐日盯市制度、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系、期貨價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系

(二)商品期貨(次重點(diǎn))

識(shí)記:商品期貨的種類(lèi)

理解:投資性資產(chǎn)、消費(fèi)性資產(chǎn)、便利收益、儲(chǔ)存成本

應(yīng)用:貴金屬期貨的定價(jià)、普通消費(fèi)商品期貨的定價(jià)、用期貨合約構(gòu)造套利策略

(三)金融期貨(一般)

識(shí)記:股指期貨、利率期貨、外匯期貨

應(yīng)用:股指期貨的定價(jià)、利率期貨的定價(jià)、外匯期貨的定價(jià)

第四章 期貨合約的套期保值策略

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)了解套期保值的基本概念和原理,理解套期保值的作用,了解套期保值策略的風(fēng)險(xiǎn),能夠選擇合適的期貨合約構(gòu)造最優(yōu)套期保值策略。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)應(yīng)用期貨合約套期保值的原理(重點(diǎn))

識(shí)記:對(duì)沖(套期保值)、多頭對(duì)沖(買(mǎi)對(duì)沖)、空頭對(duì)沖(賣(mài)對(duì)沖)、完全對(duì)沖、交叉對(duì)沖、基差、基差風(fēng)險(xiǎn)

理解:套期保值的過(guò)程與作用、套期保值的利潤(rùn)和有效價(jià)格、套期保值策略的風(fēng)險(xiǎn)

(二)套期保值相關(guān)計(jì)算(次重點(diǎn))

識(shí)記:套期保值比

理解: 用期貨套期保值時(shí)期貨合約的選擇、最優(yōu)套期保值比的計(jì)算、套期保值所需期貨合約份數(shù)的計(jì)算

應(yīng)用:能構(gòu)建最優(yōu)套期保值策略

(三)期貨合約的套利和投機(jī)策略(一般)

理解:套利與投機(jī)的作用、套利與投機(jī)的作用的一般方法

第五章 互換合約及其定價(jià)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)熟知互換合約的基本概念、常見(jiàn)的互換合約,理解互換合約的用途,能用比較優(yōu)勢(shì)理論解釋互換交易的合理性,能利用交易雙方的比較優(yōu)勢(shì)設(shè)計(jì)互換合約,能對(duì)互換合約進(jìn)行定價(jià)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)互換合約的基本概念與特點(diǎn)(重點(diǎn))

識(shí)記:互換的概念、利率互換、貨幣互換、商品互換、信用違約互換、互換利率

理解:互換交易的流程與損益、互換合約的特點(diǎn)、互換合約的交割、互換合約的風(fēng)險(xiǎn)、金融中介在互換交易中的作用

(二)利率互換與貨幣互換合約的定價(jià)(次重點(diǎn))

理解:互換協(xié)議的價(jià)值

應(yīng)用:利率互換協(xié)議的價(jià)值、貨幣互換協(xié)議的價(jià)值、確定互換利率

(三)互換合約的用途與設(shè)計(jì)(一般)

理解:互換合約的用途、用比較優(yōu)勢(shì)理論解釋互換交易的益處

應(yīng)用: 設(shè)計(jì)互換合約使交易雙方都收益

第六章 期權(quán)合約及其策略

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生了解期權(quán)合約與期權(quán)交易的基本概念,理解期權(quán)與遠(yuǎn)期、期貨的異同,能理解期權(quán)的價(jià)格與價(jià)值、理解影響期權(quán)價(jià)格的因素、期權(quán)價(jià)格的上下限、美式期權(quán)的性質(zhì),熟悉常見(jiàn)的期權(quán)交易策略,能計(jì)算各交易策略的盈虧,能利用期權(quán)構(gòu)造套利策略。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)期權(quán)的基本概念和期權(quán)交易(重點(diǎn))

識(shí)記:期權(quán)的概念、期權(quán)的分類(lèi)、期權(quán)合約的要素

理解:期權(quán)與期貨的異同、期權(quán)的盈虧、期權(quán)的而價(jià)格、期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值

(二)期權(quán)的交易策略(次重點(diǎn))

理解:保護(hù)性看跌期權(quán)、拋補(bǔ)的看漲期權(quán)、對(duì)敲啊策略、期權(quán)差價(jià)策略、雙限期權(quán)策略

應(yīng)用:能應(yīng)用各種期權(quán)策略投資并計(jì)算策略的盈虧

(三)期權(quán)的性質(zhì)(一般)

理解:影響期權(quán)價(jià)格的因素、期權(quán)價(jià)格的上下限、看跌期權(quán)-看漲期權(quán)的平價(jià)定理、美式期權(quán)的性質(zhì)(是否提前行權(quán))

應(yīng)用:應(yīng)用期權(quán)性質(zhì)構(gòu)造套利策略

第七章 期權(quán)合約的二項(xiàng)式方法

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)能理解二項(xiàng)式定價(jià)模型的無(wú)套利分析、二項(xiàng)式定價(jià)模型的風(fēng)險(xiǎn)中性方法,能用多期二項(xiàng)式模型為期權(quán)定價(jià)。

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)單期二項(xiàng)式定價(jià)模型(重點(diǎn))

識(shí)記:二項(xiàng)式定價(jià)模型的假設(shè)

理解:二項(xiàng)式定價(jià)模型的無(wú)套利分析、二項(xiàng)式定價(jià)模型的風(fēng)險(xiǎn)中性方法、二項(xiàng)式定價(jià)中無(wú)套利分析與風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)的關(guān)系

應(yīng)用:用單期二項(xiàng)式模型為期權(quán)定價(jià)

(二)多期二項(xiàng)式定價(jià)模型(次重點(diǎn))

理解:多期二項(xiàng)式模型、美式期權(quán)的提前行權(quán)決策

應(yīng)用:用多期二項(xiàng)式模型為歐式期權(quán)和美式期權(quán)定價(jià)

(三)二項(xiàng)式模型的實(shí)現(xiàn)(一般)

應(yīng)用:二項(xiàng)式模型中模型參數(shù)的確定

第八章 期權(quán)合約的Black-Scholes公式

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過(guò)本章學(xué)習(xí),學(xué)生應(yīng)能理解Black-Scholes公式的意義,理解Black-Scholes公式與風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)的關(guān)系,能用用Black-Scholes公式為認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)、用Black-Scholes公式計(jì)算公司違約率.

二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)

(一)期權(quán)定價(jià)的Black-Scholes公式(重點(diǎn))

識(shí)記:波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率

理解:Black-Scholes微分方程的推導(dǎo)、Black-Scholes公式的意義、Black-Scholes公式與風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

應(yīng)用:用Black-Scholes為期權(quán)定價(jià)

(二)股票價(jià)格模型(次重點(diǎn))

識(shí)記:標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)、一般布朗運(yùn)動(dòng)、幾何布朗運(yùn)動(dòng)、伊藤引理、對(duì)數(shù)正態(tài)分布

應(yīng)用:用幾何布朗運(yùn)動(dòng)為股票價(jià)格建模

(三)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式的應(yīng)用(一般)

理解: 用Black-Scholes公式為認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)、用Black-Scholes公式計(jì)算公司違約率

有關(guān)說(shuō)明與實(shí)施要求

一、考核的能力層次表述

本大綱在考核目標(biāo)中,按照“識(shí)記”、“理解”、“應(yīng)用”三個(gè)能力層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的能力層次要求。各能力層次為遞進(jìn)等級(jí)關(guān)系,后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上,其含義是:

識(shí)記:能知道有關(guān)的名詞、概念、知識(shí)的含義,并能正確認(rèn)識(shí)和表述,是低層次的要求。

理解:在識(shí)記的基礎(chǔ)上,能全面把握基本概念、基本原理、基本方法,能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系,是較高層次的要求。

應(yīng)用:在理解的基礎(chǔ)上,能運(yùn)用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學(xué)過(guò)的多個(gè)知識(shí)點(diǎn)分析和解決有關(guān)的理論問(wèn)題和實(shí)際問(wèn)題,是最高層次的要求。

二、教材

1、指定教材

朱順泉.金融衍生產(chǎn)品,清華大學(xué)出版社,2014

2、參考教材

張金林,李志生.金融工程學(xué),高等教育出版社,2015

三、自學(xué)方法指導(dǎo)

1、在開(kāi)始閱讀指定教材某一章之前,先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識(shí)點(diǎn)及對(duì)知識(shí)點(diǎn)的能力層次要求和考核目標(biāo),以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù),有的放矢。

2、閱讀教材時(shí),要逐段細(xì)讀,逐句推敲,集中精力,吃透每一個(gè)知識(shí)點(diǎn),對(duì)基本概念必須深刻理解,對(duì)基本理論必須徹底弄清,對(duì)基本方法必須牢固掌握。

3、在自學(xué)過(guò)程中,既要思考問(wèn)題,也要做好閱讀筆記,把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理,這可從中加深對(duì)問(wèn)題的認(rèn)知、理解和記憶,以利于突出重點(diǎn),并涵蓋整個(gè)內(nèi)容,可以不斷提高自學(xué)能力。

4、完成書(shū)后作業(yè)和適當(dāng)?shù)妮o導(dǎo)練習(xí)是理解、消化和鞏固所學(xué)知識(shí),培養(yǎng)分析問(wèn)題、解決問(wèn)題及提高能力的重要環(huán)節(jié),在做練習(xí)之前,應(yīng)認(rèn)真閱讀教材,按考核目標(biāo)所要求的不同層次,掌握教材內(nèi)容,在練習(xí)過(guò)程中對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行合理的回顧與發(fā)揮,注重理論聯(lián)系實(shí)際和具體問(wèn)題具體分析,解題時(shí)應(yīng)注意培養(yǎng)邏輯性,針對(duì)問(wèn)題圍繞相關(guān)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行層次(步驟)分明的論述或推導(dǎo),明確各層次(步驟)間的邏輯關(guān)系。

四、對(duì)社會(huì)助學(xué)的要求

1、應(yīng)熟知考試大綱對(duì)課程提出的總要求和各章的知識(shí)點(diǎn)。

2、應(yīng)掌握各知識(shí)點(diǎn)要求達(dá)到的能力層次,并深刻理解對(duì)各知識(shí)點(diǎn)的考核目標(biāo)。

3、輔導(dǎo)時(shí),應(yīng)以考試大綱為依據(jù),指定的教材為基礎(chǔ),不要隨意增刪內(nèi)容,以免與大綱脫節(jié)。

4、輔導(dǎo)時(shí),應(yīng)對(duì)學(xué)習(xí)方法進(jìn)行指導(dǎo),宜提倡"認(rèn)真閱讀教材,刻苦鉆研教材,主動(dòng)爭(zhēng)取幫助,依靠自己學(xué)通"的方法。

5、輔導(dǎo)時(shí),要注意突出重點(diǎn),對(duì)考生提出的問(wèn)題,不要有問(wèn)即答,要積極啟發(fā)引導(dǎo)。

6、注意對(duì)應(yīng)考者能力的培養(yǎng),特別是自學(xué)能力的培養(yǎng),要引導(dǎo)考生逐步學(xué)會(huì)獨(dú)立學(xué)習(xí),在自學(xué)過(guò)程中善于提出問(wèn)題,分析問(wèn)題,做出判斷,解決問(wèn)題。

7、要使考生了解試題的難易與能力層次高低兩者不完全是一回事,在各個(gè)能力層次中會(huì)存在著不同難度的試題。

8、助學(xué)學(xué)時(shí):本課程共6學(xué)分,建議總課時(shí)108學(xué)時(shí),其中助學(xué)課時(shí)分配如下:

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五、關(guān)于命題考試的若干規(guī)定

(包括能力層次比例、難易度比例、內(nèi)容程度比例、題型、考試方法和考試時(shí)間等)

1、本大綱各章所提到的內(nèi)容和考核目標(biāo)都是考試內(nèi)容。試題覆蓋到章,適當(dāng)突出重點(diǎn)。

2、試卷中對(duì)不同能力層次的試題比例大致是:"識(shí)記"為  40 %、"理解"為  30 %、"應(yīng)用"為  30 %。

3、試題難易程度應(yīng)合理:易、較易、較難、難比例為2:3:3:2。

4、每份試卷中,各類(lèi)考核點(diǎn)所占比例約為:重點(diǎn)占65%,次重點(diǎn)占25%,一般占10%。

5、試題類(lèi)型一般分為: 名詞解釋、判斷題、單項(xiàng)選擇、不定項(xiàng)選擇、簡(jiǎn)答題、計(jì)算題、論述題          。

6、考試采用閉卷筆試,考試時(shí)間150分鐘,采用百分制評(píng)分,60分合格。

六、題型示例(樣題)

說(shuō)明:該部分需教師結(jié)合前面列出的試題類(lèi)型,為每種題型各舉出一至兩道樣題。要求樣題盡量具有代表性和經(jīng)典性,不要與試卷中的試題重復(fù)或雷同。編綱教師只需舉出樣題,不必編制樣卷。

1、名詞解釋樣題

隱含波動(dòng)率

2、判斷題樣題

美式看漲期權(quán)不應(yīng)被提前執(zhí)行。(  )

3、單項(xiàng)選擇樣題

從以下選項(xiàng)中選出最符合題目要求的一項(xiàng):

假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率嚴(yán)格為正,股票不產(chǎn)生股利。以下選項(xiàng)中最佳的關(guān)閉美式看漲期權(quán)多頭的方法是:(       )

A. 執(zhí)行該看漲期權(quán) B. 賣(mài)出該看漲期權(quán) C. 交割該看漲期權(quán) D. 賣(mài)出看跌期權(quán)

4、不定項(xiàng)選擇樣題

從以下選項(xiàng)中選出所有符合題目要求的選項(xiàng):

由Black-Scholes微分方程可知衍生證券的價(jià)值與以下哪些參數(shù)有關(guān):(      )

A. 標(biāo)的證券預(yù)期收益率() B. 證券價(jià)格的波動(dòng)率()  C. 標(biāo)的證券的當(dāng)前市價(jià)(S) D. 時(shí)間(T-t)

5、簡(jiǎn)答題樣題

解釋為什么空頭對(duì)沖在基差意外增強(qiáng)時(shí),對(duì)沖效果會(huì)改善;當(dāng)基差意外減弱時(shí),對(duì)沖效果會(huì)惡化。

6、計(jì)算題樣題

執(zhí)行價(jià)格為¥20,期限為3個(gè)月的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為¥1.8。標(biāo)的股票(無(wú)股息)的市場(chǎng)價(jià)格為¥19,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。

(1)請(qǐng)問(wèn)與該看跌期權(quán)具有相同交割日期和執(zhí)行價(jià)格的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格是多少?

(2)若第(1)問(wèn)中歐式看漲期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格是¥1.2,在不考慮交易費(fèi)用的前提下,請(qǐng)構(gòu)造一個(gè)套利策略,并做現(xiàn)金流分析。

7、論述題樣題

請(qǐng)論述股票波動(dòng)率在股票市場(chǎng)和股票期權(quán)市場(chǎng)的不同意義。

以上就是小編為大家整理的2021年湖北自考金融衍生品投資考試大綱以及部分樣題,大家要根據(jù)考試大綱好好復(fù)習(xí),祝大家有個(gè)好成績(jī)。


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